美国油价崩溃、5月西得州中级（WTI）原油期货甚至在4月20日转负，原油首度出现负报价、震惊全球投资人。那么，6月原油合约到期时是否也会转负？专家认为可能性不高。
barron！@！s.com 7日报导，经营储油空间标售业务的Matrix Global执行长Richard Redoglia指出，6月原油期货不会转负，报价也许会有些疲弱、但人们已没有那么恐慌。
深入理解原油交易方式，可知道原因。依据WTI原油期货合约，买家在到期时可交割1，000桶原油。相较之下，布兰特原油期货合约则以现金结算。4月因为美国原油期货交割地点──俄克拉荷马州库欣的储油设施都已被订光，仍持有5月合约的交易商找不到地方存放原油，也没人想购买该合约。这导致5月合约报价在到期前一天崩至每桶负40美元，暗示每份合约卖方得支付买方4万美元。
虽然持有6月合约的人也找不到太多储油空间，但其他因素降低了油价转负的可能性。首先，交易商如今知道负油价确实会出现。CFRA Research分析师Stewart Glickman直指，让市场意外的因素已消失。
另外，5月原油合约在到期前一周，未平仓量仍超过10万口。然而，到了礼拜一（4月20日）5月合约相对6月严重打折、以致没人想买。这种现象称为正价差。目前原油市场仍处正价差，但没当时那么严重，6月、7月合约价差最多只有6美元，目前已收敛至不到2美元。
不只如此，美国最大石油ETF「United States Oil Fund」等大型原油买家，几乎都避开了6月合约、转仓至7月。这能减少6月合约面临的压力。假如多数交易者都已提前出场，就不会有那么多人急着在合约到期时寻找储油空间。
根据美国商品基金（USCF）4月21日呈交至美国证券交易委员会（SEC）的公告，旗下USO已把40%的资产投入6月原油期货、55%资产投入7月原油期货、5%资产投入8月原油期货。USO目前已把6月原油合约全数转仓至到期月份较远的期货。
专家之前曾警告，原油若出现严重正价差，可能会让买进石油ETF的投资人蒙受损失。
英国金融时报4月20日报导，倘若原油市场出现正价差，就代表ETF管理者得低价卖出即将到期的原油期货、高价买进下一个月的期货合约，以维持手中期货部位。盛宝银行原物料策略长OleHansen警告，USO这款做多石油的ETF，主要持有的是近月原油期货，在基本面止稳前每月都会暴露在转仓引致亏损的风险之下，预估这个过程可能会花上数个月。值得注意的是，Hansen提出警告时，USO尚未更改原油投资的构架。