摘要：从近期一段时间来看，市场虽在震荡整理，但两条轮换主线也较为明显，一是以必选消费为主的白马蓝筹股，二是包含半导体在内的科技成长题材股。从长期角度来看，国盛证券认为科技成长仍是中长期主线。经历本轮调整，科技成长此前的超涨已消化得较为充分，无论仓位结构还是相对估值均显著优化。随着风险偏好修复、政策宽松加码，科技成长将迎来新一轮上涨。
昨日市场的赚钱效应达到近期高点，A股三大股指集体反弹，创业板指更是大幅上涨接近3%，创业板放开借壳限制以来第一股爱司凯(16.72 +10.00%,诊股)更是收获五连板。从近期一段时间来看，市场虽在震荡整理，但两条主线轮换的“跷跷板”效应较为明显，一是以必选消费为主的白马蓝筹股，二是包含半导体在内的科技成长题材股。分析认为，经历了前期的调整，科技成长板块无论仓位结构还是相对估值均显著优化。
百股涨停 创业板首单借壳股5连板
5月26日，A股三大股指集体反弹，上证指数上涨1.01%，深证成指上涨2.1%，创业板指数上涨2.96%，市场赚钱效应达到近期高点。盘面上，个股普涨，两市逾130股涨停，北上资金净流入逾50亿元。
在创业板的大涨中，最受市场追捧的莫过于有望成为创业板借壳上市第一股的爱司凯(300521.SZ)。5月26日开盘后，爱司凯便牢牢封死涨停直至收盘，连续5个涨停后报收15.2元/股。
随着爱司凯借壳交易预案的披露，金云科技借壳爱司凯的案例引起了市场的广泛关注，其中一大原因是其为创业板放开借壳限制以来第一单公布具体借壳方案的交易。一旦审核成行，创业板的历史将再一次改写。有分析认为，本次借壳交易方案公布说明创业板借壳的吸引力在增加。
放眼整个科技板块，昨日该板块大爆发还要从P3实验室说起。5月20日，国家发改委等三部委联合印发的《公共卫生防控救治能力建设方案》指出，每省至少有一个达到生物安全三级(P3)水平的实验室，每个地级市至少有一个达到生物安全二级(P2)水平的实验室。文件还附有《重大疫情救治基地应急救治物资参考储备清单》，要求每个省份需要建设1至3所重大疫情救治基地。
光大证券(10.75 -1.47%,诊股)表示，方案的出台有助于提升我国医疗卫生系统抗风险能力、补足医疗卫生系统防控救治能力短板。随着各省P3实验室和防治基地的建设逐步推进，国产医疗设备及体外诊断公司有望迎来新一轮采购高峰。
二八“跷跷板”效应 创业板业绩分化
从近期一段时间来看，市场虽在震荡整理，但两条轮换主线也较为明显，一是以必选消费为主的白马蓝筹股，二是包含半导体在内的科技成长题材股。
有分析人士表示，当前市场风险偏好并不高。因此，部分资金对业绩确定性较高的板块进行配置，同时对高风险偏好的成长类标的给予回避，但也有一部分资金在进行相反的策略操作。因此会看到，在指数震荡整理的背景下，消费蓝筹和科技成长股轮番表现，构成了明显的 “跷跷板”现象。
从长期角度来看，国盛证券认为科技成长仍是中长期主线。经历本轮调整，科技成长此前的超涨已消化得较为充分，无论仓位结构还是相对估值均显著优化。随着风险偏好修复、政策宽松加码，科技成长将迎来新一轮上涨。从微观结构看，“新基建”、半导体大基金二期等也给5G、半导体等人气板块提供了新的催化。
不过，伴随着业绩披露，创业板个股的走势也出现分化，投资者需要警惕。分行业来看，创业板今年一季度仅有前五大行业(有色金属、商业贸易、汽车、电子和食品饮料)增速为正，其余行业均为负增长。其中，偏刚性需求的消费类行业如商业贸易、食品饮料、医药、汽车表现较好，医药行业盈利53.45亿元，占创业板盈利的比例达31.09%;周期类的非银、采掘、建筑、交运表现较差;TMT中的计算机录得行业最大亏损3.69亿元。相较2019年业绩来看，食品饮料、商业贸易和有色金属三大行业业绩增速出现明显好转。(发自投资快报)