摘要:考虑到消费电子概念个股数量较多，巨丰投顾结合国际消费电子展会涉及的5G相关主题、各机构研报认为，从目前趋势看，在消费电子各细分领域中，光学镜头、TWS无线耳机、VR/AR眼镜等或将是消费电子产业链中处于爆发期的细分领域。
猜想一：指数反复震荡?
实现概率：90%
具体理由：上周五，大盘指数震荡整理，存量高仓位之后，板块轮动对指数的推动力度减弱。另一方面，当前增量对市场仍是有支撑的。广州万隆认为，短线大盘指数大概率将会以高位震荡反复的运行节奏消化浮筹。
最新私募仓位调查数据显示，12月底私募仓位上升至80.65%，较11月底67.04%大幅上升。近期的观点一直强调，存量资金在板块之间轮动不走，且另一方面有紧迫性强、比较明确会短期进场建仓的新基金作为推手，这是行情仍有望保持相对强势的资金生态逻辑。而从当前的情况来看，存量机构仓位已经大幅提升的情况下，广州万隆认为这意味着存量资金在板块中接力轮动上涨的推动力结构性减弱。但另一方面需要强调的是，当前有待建仓的新基金规模、以及沪深股通流入规模，仍然对行情运行有比较明确的支撑的。
盘面跟踪情况来看，目前营业部游资的成交级别已经突破至50亿以上，创下了2019年下半年以来的成交量级新高，并且以星期六(22.69 -4.66%,诊股)、航锦科技(20.13 +1.26%,诊股)、引力传媒(22.21 +8.03%,诊股)为代表的妖股出现反包新高，这说明目前高风险偏好的资金仍是处于亢奋状态的。
应对策略：随着成交量的渐趋活跃，增量资金的游资热钱的话语权增强，个股行情的火爆程度将进一步增强，市场的交易性机会明显增多。在指数整理时候，需要做好新的加仓计划。
猜想二：油气股短期飙升?
实现概率：70%
具体理由：因地缘政治紧张导致油市供应短缺担忧加剧，国际国内油价同步大涨。1月3日亚市盘中交易时段，国际油价突然大幅拉升，两大国际基准油价双双涨逾4%，随后涨幅震荡收窄。
截至1月3日11时30分，布伦特原油期货主力合约上涨3.09%至每桶68.30美元，纽约轻质原油期货价格上涨2.89%至每桶63.95美元。涨幅传导至国内原油期货市场，上期所原油期货2002合约价格盘中上破500元关口，最高触及每桶502.9元的高位。截至午市收盘，该合约上涨3.09%至每桶496.7元。A股市场相关油气概念股也上涨，石油天然气指数一度上涨近2%。
分析师指出，受地缘政治紧张局势加剧的影响，市场担心中东地区原油供应可能因此受到影响，油价攀升。
不过，如果排除地缘政治紧张的因素，基本面并不支持国际油价持续上涨。中国石化(5.32 +0.95%,诊股)近期发布的《2020中国能源化工产业发展报告》认为，2020年国际油市整体仍处于过剩周期中，加之地缘政治和英国“脱欧”等因素影响，油价意外波动的风险犹存，预计2020年全年布伦特油价均值在每桶58美元至68美元之间。
应对策略：当前欧美原油期货市场非商业净多头持仓量升至近7个月以来新高，投机基金做多情绪高涨，但随着油价上涨至高位以及技术阻力的压制，可能会引发多头获利了结，稳健的投资者宜谨慎参与。
猜想三：5G产业链受关注?
实现概率：80%
具体理由：随着5G时代来临，5G通信技术在全球各主要国家和地区加速大规模商用，智能手机、智能汽车等市场将出现一轮巨大的升级换代需求。消费电子或许还会持续有新品涌现，进来有望迎来新一轮换机潮，这将带动消费电子上游产业链需求增加，加上手机摄像头技术的持续进步，半导体、元件、光学等产业均将受益。
考虑到消费电子概念个股数量较多，巨丰投顾结合国际消费电子展会涉及的5G相关主题、各机构研报认为，从目前趋势看，在消费电子各细分领域中，光学镜头、TWS无线耳机、VR/AR眼镜等或将是消费电子产业链中处于爆发期的细分领域。
渤海证券表示，目前通信板块的主要逻辑还是5G建设进程加速，具体反映在自上而下的政策推动和运营商加大投入。由此也给整个通信行业带来了景气度的提升。同时华为产业链生态的调整，国内相关配件厂商提供了充分的成长壮大的空间，这也是滤波器，散热器件以及射频器件厂商持续走强的内在驱动力。随着各家厂商不断推出5G新终端，行业内手机产业链上的厂商业绩预期有望快速增长，这是后续通信行业中弹性较大的热点。随着年报预告开始披露，挖掘业绩同比和环比高增长的品种进行配置。
应对策略：5G加速建设，最大的机会来自于更多的应用。随着消费电子的更新，未来2至3年5G将迎来最确定的大行情，投资者宜重点关注5G板块的投资机会。