向来是避险天堂的美国公债价格，近来价格因美股股灾、油价崩盘而飞涨。然而，公债价格周三(3月11日)也跟随美股下杀，表现极不寻常，也让运用股债配置资产的投资人报酬缩水。专家直指，近来逢低买进公司债的银行决定抛售公债，恐怕是罪魁祸首。
华尔街日报11日报导，美国公债殖利率从历史最低点反弹，有部分是因为银行决定抛售公债、以减少手上部位并增加现金的关系。由于殖利率已经够低，周三的抛售行动并不会让银行伤到自己，但如此不寻常的举动，依旧让不少人讶异。
熟知大型证券交易银行内部作业的人士透露，许多银行上周趁公司债价格大跌时买进，却导致资产负债表规模过于庞大。由于许多市场的价格尚未恢复，部分银行选择出售最近几周价格飙高的美国公债。
另一个值得担忧的是，公债的现货、期货基差大幅扩增。交易人士直指，两者差距已是2008年全球金融海啸以来之最，也让部分人想起911恐怖攻击事件后在2001年发生的恶劣局势。
不只如此，担保银行债券不违约的成本骤增，暗示投资人担心流动性恐骤缩。FactSet资料显示，担保花旗债务未来五年不违约的保险年费，本周从40,000美元一路攀升至115,000美元，惟仍远低于2008年。
Zero Hedge 11日报导，以60%股票、40%债券配置的基金报酬，单周总报酬的跌幅已创雷曼兄弟倒闭以来新高。
另一个引人瞩目的现象则是，美股期货的乱流在11日尾盘加剧，并于下午4点达到顶峰，而超长债券期货价格则在不到一小时内大跌将近6点、为史上仅见。