近期美国公债殖利率持续飚升，成为市场关注焦点。随着10年期公债殖利率来到标普500指数股息殖利率之上，保守资金开始逃离股市，对股市造成沉重的资金排挤效果，出现向下修正的现象。
CNBC报导，根据FactSet的数据，以过去12个月的配息计算，截至周四（25日），标普500指数股息殖利率约为1.43%。相较之下，周四当天，美国10年期公债殖利率盘中一度飚升逾16个基点，攀上1.614%，创2020年2月以来新高。
在科技股领跌下，周四那斯达克指数重挫3.52%、收13,119.43点，创1月29日以来收盘新低；标普500指数下挫2.45%、收3,829.34点。
许多分析师指出，美债殖利率陡升，是造成科技股疲软及大盘波动加剧的主因。原因是科技业通常需要庞大的资本支出，以维持技术领先，而市场利率上升将促使银行紧缩放款条件，从而加重科技企业的贷款负担。
纽约债市周四尾盘时，对美联储（Fed）利率政策较为敏感的美国2年期公债殖利率上升1.6个基点至0.143%；10年期公债殖利率上升6.4个基点至1.451%，逼近1.50%关卡；30年期公债殖利率上升6.3个基点至2.305%。（注：公债价格与殖利率呈现反向走势。）
当经济成长及通膨预期较高时，Fed可能启动升息循环，且债券固定收益的购买力会遭到物价上涨所侵蚀。在此情况下，投资人倾向出售债券，带动殖利率上扬。