如果您对加密货币空间2020年有半点关注，那么您就不会错过围绕DeFi的新闻报道和新兴项目的激增。分散式金融的简称，这一部分的支持者称赞它是一个革命性的新金融系统，在这个系统中，任何人都可以使用分散式智能合约协议成为借款人、贷款人、投机者或投资者。
确实没有进入壁垒。与传统的金融设置不同，在传统的金融设置中，用户必须克服几个KYC障碍才能开设银行帐户，要求贷款或开始交易股票，分散式金融不受监管，并且在大多数情况下不受任何限制。受益的不仅仅是用户。任何具有编程技能或采购能力的人都可以通过建立一个去中心化的应用程序来发挥他们的创业技能，并开始在区块链技术上发行金融工具。
原则上听起来很容易。然而，在创业者冲出并开始构建自己的DeFi应用程序，或者开始研究他们的第一个DeFi投资之前，有几个考虑因素值得考虑。
相关信息: DeFi将如何重塑金融服务1.现有基础设施不一定能应对市场波动
旗舰DeFi项目制造商在crypto的 “黑色星期四” 期间遭受了今年最引人注目的DeFi事件之一，当时全球市场的价值因3月12日而暴跌。Maker是一个基于以太坊的项目，该项目发行了一个名为DAI的美元挂钩稳定币，该币基于称为抵押债务头寸的智能合约。用户存入以太作为抵押品，并拿出DAI贷款，他们可以在其他DeFi应用程序中获得利息。
随着以太价格的大幅下跌，Maker的用户突然发现他们的DAI贷款抵押不足，并拼命试图增加他们的以太存款，以阻止系统清算他们的头寸。以太坊在人流量大的时候是出了名的笨重，许多没有按时兑现的人都清算了贷款。一些用户由于以太坊网络的速度和规模限制而损失了数十万美元。由于以太坊无法足够快地从外部价格oracles更新价格信息，因此某些本应被清算的头寸没有被清算。
更糟糕的是，当制造商清算一份合同时，它不会取消它。相反，这笔贷款被拍卖给戴。在混乱中，鲨鱼开始盘旋，并设法以零DAI的价格购买了价值832万美元的贷款。
2.以太坊可伸缩性是一个缺陷瓶颈
虽然智能合约漏洞的问题不一定特定于以太坊，但该平台2017年一直在努力解决可扩展性问题。名为以太坊2.0的升级已经进行了几年。但是，分阶段实施意味着可伸缩性挑战可能会持续更长的时间。
这些可伸缩性限制使以太坊容易受到其他开发更具可伸缩性的区块链的平台的攻击。从DeFi的角度来看，以太坊最显着的优势是它已经拥有如此多的应用程序，提供了高度的交互性。这就是EOS或Binance Chain等竞争对手平台往往处于劣势的地方。
但是，在以太坊基础层上开发的第二层解决方案提供了扩展的能力，而无需脱离整个以太坊生态系统。例如，Matic Network获得了Coinbase Ventures的早期支持，并在Binance的Launchpad平台上启动了最初的代币销售。与以太坊每秒15个事务相比，Matic可以处理65,000。如果Maker一直在Matic上运行，那么它也许可以避免在黑色星期四遇到的一系列问题。
由于第二层解决方案旨在解决以太坊网络中的问题，因此许多企业家正在寻找以太坊区块链不足的绿色牧场。以太坊，一个第一层区块链，正在看到一些与使用Cosmos SDK构建的DeFi特定区块链相关的竞争。由于Cosmos技术可以实现互操作性，因此由该技术提供支持的区块链正在吸引在一层以太坊替代方案中找到安全性和安全性的用户。
我联系了使用Cosmos SDK Kava Labs构建的on this blockchain的工程团队，以了解为什么以太坊存在规模和安全性问题。首席工程师凯文·戴维斯 (Kevin Davis) 指责该体系结构，他说: “过去两年中的每一次DeFi黑客都是代码错误的结果。如果用不同的语言写，很多都不会发生。Go是一种可靠的现代安全语言，可用于需要安全性和可靠性的广泛应用程序。就像以太坊上支持这些产品的基础链一样，固定和存储资产，成为我们所知的DeFi的基础。”然而，这项技术处于早期阶段，DeFi是一个新兴市场。
21世纪00年代初，有Internet Explorer，很难编写网站以使其正常运行。然后是火狐和铬。两者都从头开始重写，以更容易，更安全。然后所有这些新网站都像Google和Facebook一样出现了，现在Chrome已经成为每个人都在构建自己的网站进行优化的事实上的浏览器。如今，没有任何业务将优化其网站以在Internet Explorer中正常运行作为优先事项。
3.以太坊交易费目前天价
使用更具可扩展性的平台的另一个原因是以太坊上的交易费。当前的交易定价机制是网络拥塞的直接函数。流量越高，支付交易费用的用户就越多。
根据一些报告，由于依赖于复杂的智能合约交易，DeFi费用可能会达到过高的水平，高达99美元。去中心化衍生品应用程序Synthetix的创始人甚至警告说，这些高额费用对DeFi的增长构成了风险。
“由于以太坊网络的局限性，用户没有自由做出他们想要的所有决定，” 卡瓦实验室的工程师Denali Marsh说。“例如，如果用户想要进入30个产量养殖池，这将使他们花费近3,000美元的汽油费，除非他们以数百万美元的产量养殖，否则不值得他们花时间。10000万美元的3% 收益率是一个巨大的投资回报，但你必须至少交易一百万才能值得你花时间。仅出于节省成本的考虑，基于像Kava这样的Cosmos SDK构建的区块链使DeFi具有可伸缩性，并且每个人都可以负担得起，而不仅仅是资本雄厚的用户。”
更好的基础设施和更高的透明度是DeFi未来的关键
DeFi无疑是一个令人兴奋的地方，对无畏的企业家来说是许多有吸引力的机会。尽管如此，在使用这些产品之前，有必要了解以太坊的局限性并尽可能地研究inpidual项目。与加密货币一样，经常使用的 “做自己的研究” 建议不会立即过时。
值得庆幸的是，加密领域中的一些人认识到DeFi存在信息鸿沟，因为用户没有任何简单或透明的方法来研究即将到来的项目。Marketpeak是该行业相对较新的进入者，是DeFi企业家的筹款平台。但是，作为有效的筹款策略的一部分，Marketpeak为投资者和市场参与者提供了有关其平台上项目的深入研究。
即使是来自集中加密货币领域的玩家也从帮助教育用户的角度看到了参与DeFi的机会。正如总部位于新加坡的exchange phemex的首席执行官杰克·陶 (Jack Tao) 告诉我的那样，“DeFi用自己的一套规则打开了一个全新的世界，为老牌公司创造了一个机会，作为如何正确使用这些新兴产品的教育和知识来源。去中心化金融的思想确实有很多内在价值。但是，其中一些治理令牌价格过高，市场参与者了解风险很重要。”
相关: 分散融资2020年的巨大潜力在加密货币的早期，它经常被描述为投资的 “狂野西部”，现在也可以这样说。然而，加密货币细分市场很快就成熟了，在DeFi做同样的事情之前，这似乎只是时间问题。借助更快，更安全的基础设施，以及项目运营商的更高透明度和问责制，DeFi很有可能在未来的财务中建立自己的位置。