周二(31日)为美国债市2019年封关交易日，10年期公债殖利率小幅上涨，主因是中美计划签署第一阶段贸易协议，市场对贸易战休兵充满乐观憧憬，避险资产遭到抛售，但10年期公债殖利率仍创下7年来最低封关价。
MarketWatch报导，纽约债市12月31日尾盘时，基准10年期公债殖利率上涨1.5个基点至1.909%，全年跌幅创2014年12月以来新高；对美联储(Fed)利率决策较敏感的美国2年期公债殖利率下跌1.2个基点至1.559%，全年跌幅创2008年12月以来新高。
12月30日，反映殖利率曲线斜率的10年期与2年期公债利差一度扩大至34个基点，为2018年10月以来最大差距。殖利率曲线陡峭化表示市场对经济成长和通膨上升的预期较高，使得美国长天期公债殖利率上行。
30年期公债殖利率上升3.6个基点至2.378%，过去一年跌幅亦创2014年12月以来新高。(注：公债价格与殖利率呈现反向走势。)
道琼市场数据显示，2010年代的10年间，基准10年期公债平均殖利率为2.396%，远低于2000年代的4.45%、1990年代的6.667%和1980年代的10.59%。
过去几周来，美国债市和股市大多随着第一阶段贸易协议消息面起伏，投资人预期中美将完成签署协议，进而带动全球经济增长回温，因此抛售美债和美元等避险资产。
31日，美国总统川普在推特发文表示，1月15日他将在白宫与中国签署第一阶段贸易协议，之后将前往北京与中国谈判第二阶段贸易协议。
2019年美国公债殖利率呈螺旋式下跌走势，最大原因是中美贸易战升级，导致经济数据恶化，投资人逃离风险资产并涌向安全资产，加上市场预期Fed将降息以应对经济放缓，加剧了殖利率的下行压力。
公债殖利率走低也提振了其他避险资产，纽约商品期货交易所(COMEX)2月黄金期货31日收盘为每盎司1,523.10美元，过去一年涨幅高达18.9%，为2010年以来最高的全年涨幅。