摘要：资产质量方面，青岛银行不良贷款总额上升，不良率略微下降。截至2019年末，该行不良贷款总额28.52亿元，较上年末增长7.34亿元;不良贷款率1.65%，较上年末下降0.03个百分点。其中，公司贷款及零售贷款不良率分别为2.2%、0.46%。
作者：王莉
出品：全球财说
山东首家A股上市银行，全国第二家“A+H”两地上市城商行，这都让青岛银行(002948,股吧)引以为傲。
近日，该行发布其上市首份年报，该行资产规模首破千亿大关，净利润保持增长。同时，作为唯一一家资产规模在万亿以下获批筹建理财子公司的银行，青岛银行今年2月获批筹建理财子公司。财报显示，2019年青岛银行发行理财产品2034只，募集资金4137.77亿元，存续理财余额为1009.69亿元，为山东省首家理财余额过千亿的地方法人银行。
这些光环足以让青岛银行更加自豪。在光环笼罩下的青岛银行真实情况如何?
募集资金全用光
刚刚上市一年，青岛银行核心资本仍显紧张。
青岛银行成立于1996年，总部设在山东青岛，前身是青岛城市合作银行、青岛市商业银行。该行2015年12月实现港股上市，2019年又实现A股上市。2019年1月16日，青岛银行在深交所敲钟上市，本次募集资金总额扣除发行费用后为19.63亿元。
银行募资使用节奏和其他类型公司不一样，从当前A股募集情况来看，其他类型公司募集资金多数是“细水长流”式使用，很少在一年内就用光光，当年末还会有不少尚未使用募集资金被拿去买银行理财产品。但银行情况就不一样了，资金“饥渴”症严重，募集资金到手就很快全部被投入到补充资本金中，但要不了多久，就又开始“缺血”，再融资手段层出不穷，这也是资本市场上资金对银行股忌惮心重的原因。
青岛银行募集资金也消耗较快。
截至2019年末，在上市后的11个多月中，19.63亿的募集资金如泥牛入海，全部使用完毕后，核心资本充足率不仅没有提升，还较上市前出现下降。
2019年末，青岛银行资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为14.76%、11.33%、8.36%，分别较2018年同比下降0.03%、0.49%、0.92%。
为什么资本会消耗这么快，当然是放贷规模扩张导致的。
2019年青岛银行发放贷款和垫款1691.58亿元，比上年末增加457.91亿元，大幅增长37.12%，占该行总资产的45.28%，比上年末提高6.44个百分点。其中，公司贷款、个人贷款余额分别为1120.37亿元、545.09亿元，较上年末增长43.15%、31.82%，占客户贷款总额的64.83%、31.55%，整体结构未发生较大变化。
“失血”速度快，这是中资银行业目前普遍问题，因为靠天吃饭的格局和经营思路尚未得到完全扭转。
年报显示，报告期内青岛银行实现利息净收入68.46亿元，同比增长53.36%，占该行当期营业收入的比例为71.19%，比上年提高10.64个百分点。报告期内该行生息资产平均余额3209.33亿元，同比增长16.91%;净利息收益率2.13%，比上年提高0.5个百分点，净利差2.1%，比上年提高0.43个百分点。
而非利息净收入同时却在下滑。报告期内青岛银行非利息净收入27.7亿元，占当期营业收入的比例由上年的39.45%下降至28.81%。
中资银行业，尤其是地方银行转型仍然道阻且长。
拨备覆盖率持续偏低
资产质量方面，青岛银行不良贷款总额上升，不良率略微下降。截至2019年末，该行不良贷款总额28.52亿元，较上年末增长7.34亿元;不良贷款率1.65%，较上年末下降0.03个百分点。其中，公司贷款及零售贷款不良率分别为2.2%、0.46%。
五级分类贷款中，可疑类贷款同比上升，增长了9.37亿，增长了116.25%，同时该行关注类贷款迁徙率和次级类贷款迁徙率同比上升，分别上升了7.94%和51.73%，意味着青岛银行未来损失类贷款增加的风险性加大。
《全球财说》注意到，青岛银行2019年继续加大了不良核销力度，报告期内核销贷款金额大幅增长，报告期内核销了22.52亿元，增长了27.66%。核销了这么多，不良贷款总额还大幅增长，青岛银行资产质量状况或许没有报表数据表面看起来这么好。
优化资产质量的另一个维度重组贷款方面，青岛银行2019年已重组贷款也在增加，达4.27亿元，增长了34.27%。贷款在重组后，未来是否能真的优化并收回，目前还是未知数。
该行2019年资产减值损失也大幅增长，2019年青岛银行资产减值损失达36.27亿元，增长了52.18%。青岛银行在年报中解释称，主要是本公司针对贷款总体增长较快和个别区域借款人风险增加的情况，为与贷款风险状况相适应，加大风险资产处置力度，增加减值准备计提。减值损失结构中，发放贷款和垫款信用减值损失达30.27亿元，比上年增加了8.13亿元，增长36.72%。而最终，由于资产减值损失的增长导致营业支出也大增，同比增长了38.87%。
从担保方式看不良贷款情况，其中保证贷款不良贷款率最高，2019年该行保证贷款不良贷款率高达5.16%，同比较2018年增长0.79%，保证贷款不良贷款率增长的同时，保证贷款金额也在增长，同比增长了28.19%。值得注意的是，报告期内，青岛银行经董事会审批的重大关联交易议案有11项，其中有8项都是保证贷款。同时在这11项中，有8家是海尔集团关联企业、2家青岛国信集团关联企业以及青岛青银金融租赁有限公司。
同时，青岛银行拨备覆盖率依然持续偏低。
2017年该行拨备覆盖率为153.52%，2018年有一定提高，不过仍然不算高，为168.04%，2019年拨备覆盖率又下滑，下降了12.95%，为155.09%，仅勉强符合监管标准。
此外，《全球财说》此前在分析招行年报时曾提到，房地产业务当前是各银行眼中的优质资产，在青岛银行也是如此。在青岛银行各行业贷款中，房地产业排在所有行业中的第三位，在十大借款人中，房地产业和建筑业各占两席。
资产管理业务方面，青岛银行2019年新增了信托产品代销业务，甫一新增，当年就成为资产管理重头业务及收入来源。报告期内，青岛银行实现代理信托类产品销售额58.13亿元，而代理保险保费仅为4.2亿元，代理开放式基金销售额31.45亿元。从收入增长看，代理集合信托计划收入同比增长超过100%，代理保险保费收入增长74.32%，代理基金收入同比降低50%。
全球财说 2019年报季
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